Zeit Zerfall Optionen Handel

Time Decay im Optionshandel Die grundlegende Definition des Time-Zerfalls im Rahmen von Optionen ist relativ einfach, im Grunde genommen die Wertminderung eines Optionskontrakts, sobald sein Verfallsdatum erreicht ist. Im Wesentlichen, der Wert zerfällt im Laufe der Zeit, daher der Begriff. Sein lebenswichtiges für irgendeinen Trader, zum über Zeitverfall zu wissen, weil es eine sehr große Rolle spielen kann, ob Handel rentabel ist oder nicht. Zu irgendeiner Zeit werden alle Verträge, die Sie besitzen oder geschrieben haben, von Zeitverfall betroffen sein, so dass Sie wirklich brauchen, um seine Rolle und die Wirkung, die es auf Ihre Positionen haben kann, zu verstehen. Auf dieser Seite finden Sie eine ausführliche Erläuterung darüber, was es ist und wie es funktioniert. Zeitverlauf von Optionen Explained Warum Zeitverlauf geschieht Rate of Time Decay How Time Decay Optionen für Effekte Traders Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Brokers lesen Besuchs-Broker Testbericht lesen Visit Broker Testbericht lesen Visit Broker Testbericht lesen Visit Broker lesen Besuchs Broker Zeit Decay von Optionen Erklärt Wie oben erläutert, ist Zeitzerfall die Erosion des Wertes der Optionen im Laufe der Zeit. Um zu erläutern, müssen wir untersuchen, wie der Preis einer Option effektiv aus zwei getrennten Komponenten besteht: intrinsischer Wert und extrinsischer Wert. Der intrinsische Wert ist relativ einfach zu berechnen, da er im Wesentlichen den theoretischen Gewinn eines Optionskontrakts zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt. Beispielsweise würde ein Call mit einem Basispreis von 20 auf einem zugrunde liegenden Wertpapier, der mit 25 gehandelt wird, einen inneren Wert von 5 haben. Technisch könnte es ausgeübt werden, den zugrunde liegenden Wert bei 20 zu kaufen, der dann zum Marktpreis verkauft werden könnte Von 25 für einen Gewinn von 5. Dieser Gewinn ist der innere Wert des Vertrages. Wenn das zugrunde liegende Wertpapier bei 20 oder darunter gehandelt würde, hätte der Aufruf keinen Gewinn und somit keinen inneren Wert. Extrinsischer Wert ist etwas komplexer, weil seine weniger greifbar als intrinsic Wert. In gewisser Weise ist der extrinsische Wert wirklich die wahren Kosten für den Besitz eines Optionskontrakts, da es effektiv das Geld ist, das Sie für die Möglichkeit zahlen, von Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit profitieren zu können. ZB wenn Sie an den Geldanrufen mit einem Ausübungspreis von 30 an einem zugrundeliegenden Wertpapier gekauft haben, das bei 30 gehandelt wird, gibt es keinen intrinsischen Wert, nur extrinsischen Wert. Wenn die Kosten für jeden Vertrag 2 war, dann würden Sie im Grunde zahlen 2 für das Recht auf eine beliebige Aufwärtsbewegung der zugrunde liegenden Sicherheit nutzen. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen, und die Zeit ist einer dieser Faktoren. Tatsächlich wird der extrinsische Wert oft als Zeitwert bezeichnet, da Zeit als der wichtigste Faktor betrachtet wird. Da Verträge über ein festes Verfalldatum verfügen, ist immer ein begrenzter Zeitaufwand für den Kurs des Basiswerts, der sich günstig für den Inhaber bewegt. Je länger es bis zum Verfallsdatum ist, desto mehr Chancen gibt es für die zugrunde liegende Sicherheit zu bewegen und damit die Chance für den Inhaber, einen Gewinn zu erzielen. Als solches hat die verbleibende Zeit bis zum Verfallsdatum in der Regel einen signifikanten Einfluss auf den extrinsischen Wert. Die allgemeine Regel ist, dass je mehr Zeit bleibt, desto höher der extrinsische Wert. Wenn das Verfallsdatum näher kommt, wird der extrinsische Wert niedriger und das ist im Grunde Zeitverfall in Aktion. Warum Zeitverfall geschieht Wir können dann sehen, dass Zeitverfall im Grunde genommen der Prozess ist, durch den der extrinsische Wert abnimmt, wenn das Verfallsdatum näher kommt. Dies ist wirklich ganz logisch, denn es macht Sinn, dass eine Option weniger wertvoll wäre, wenn es weniger Zeit für die jeweilige zugrunde liegende Sicherheit im Preis zu bewegen. Betrachten wir das Beispiel oben, wo wir bei den Geldanrufe mit einem Ausübungspreis von 30 und einem Preis von 2 erwähnt haben. Wenn Sie diese Anrufe kauften, müssten Sie die zugrunde liegende Sicherheit auf 32 durch Verfall zu bewegen, nur um die Kosten für den Kauf zu decken Sie. Wenn sie eine lange Zeit bis zum Ablauf, dann könnte dies eine solide Investition darstellen. Allerdings, wenn es nur ein paar Tage bis zum Ablauf und die Sicherheit war immer noch bei 30, dann würden die Anrufe wahrscheinlich auf viel niedriger als 2 handeln, da es viel weniger Chance, dass die Sicherheit bewegen genug in nur wenigen Tagen wäre. Der extrinsische Wert von 2 hätte sich signifikant verringert und der Preis der Anrufe hätte sich, ohne dass ein innerer Wert vorhanden wäre, entsprechend verringert. Wenn Sie diese Anrufe bis zum Ablauf und die zugrunde liegende Sicherheit weiterhin bei 30 gehalten, dann würden sie wertlos auslaufen. Dies ist im Wesentlichen, wie und warum Zeitverfall geschieht, und seine auch, warum Optionen werden als Abwertung Vermögenswerte. Rate of Time Decay Es sollte beachtet werden, dass Zeit Zerfall nicht eine lineare Funktion ist, was bedeutet, dass es nicht mit einer festen Rate geschieht. Wenn ein Optionskontrakt etwa 150 Tage bis zum Verfall hat, dann verringert sich der extrinsische Wert nicht mit demselben Satz für jeden dieser 150 Tage. Mit 150 Tage bis zum Verfall zu gehen, wird die Rate recht langsam, während mit nur 40 oder 50 Tage zu gehen, wird die Rate schneller sein. Sobald es weniger als einen Monat zu gehen, wird Zeitverfall haben in der Regel viel mehr Einfluss auf den extrinsischen Wert. Grundsätzlich gilt: Je näher das Verfallsdatum ist, desto schneller wird die Zeit verkürzt. Die Rate der Zeitverfall wird durch eine der Optionen Griechen, Theta gemessen. Der Theta-Wert eines Optionskontrakts definiert theoretisch den Kurs, zu dem der Preis täglich sinkt. Zum Beispiel dürfte der Preis eines Vertrags mit einem Theta-Wert von -0,03 jeden Tag um etwa 0,03 sinken. Sie können die Theta-Wert der meisten Verträge durch das Studium der entsprechenden Optionen-Kette zu finden, aber Sie sollten sich bewusst sein, dass seine nur einen theoretischen Wert und nicht eine Garantie für die Rate der Zeitverfall. Es kann nützlich sein, mit der Vorhersage der Wirkung der Zeit Zerfall zu helfen, aber sollte nicht unbedingt verlassen werden. Da sich die Geschwindigkeit beschleunigt, wenn das Verfallsdatum dem Expiration nähert, ändert sich der Theta-Wert entsprechend. Wie Zeitverfall Effekte Optionen Trader Der Haupteffekt, dass Zeitverfall auf Händler hat, ist, dass der extrinsische Wert von Verträgen, die sie besitzen, wahrscheinlich für jeden Tag, den sie besitzen, abnehmen wird. Für Händler, die einfach kaufen Anrufe und Puts mit einem Blick auf sie halten bis zum Ablauf, Zeitverfall ist nicht wirklich ein Problem: auch wenn es natürlich noch in Kraft sein. Die Idee der Optionen bis zum Ablauf halten ist, dass, obwohl der extrinsische Wert wird vollständig von diesem Punkt ausgehöhlt haben, deren Basiswert positiv genug bewegen, um den Verlust des extrinsischen Wert zu bilden und sie kehren immer noch einen Gewinn. Als ein einfaches Beispiel, wenn Sie bei den Geldanrufen (mit dem Basispreis gleich dem aktuellen Börsenkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers) für 1 gekauft haben, dann solange die zugrunde liegende Sicherheit um mehr als einen Preis gestiegen ist, dann werden Sie machen ein Profit. Für Händler, die Verträge kaufen und planen, ihre Position vor dem Verfall zu schließen, muss Zeitverfall wirklich für jeden Handel in Betracht gezogen werden. Um eine Position frühzeitig zu schließen und einen Gewinn zu erzielen, muss der innere Wert der erworbenen Optionen um einen Betrag zunehmen, der größer ist als der Effekt des Zeitzerfalls. Zum Beispiel, wenn Sie Verträge gekauft und der innere Wert stieg um 1, aber die Zeit-Zerfall Wirkung reduziert den extrinsischen Wert von 1,20, dann wären Sie in einer Position zu verlieren. Es ist offensichtlich, dass, um Geld zu verdienen, benötigen Sie den Preis der Verträge, die Sie kaufen, um im Wert zu steigen, bevor Sie sie verkaufen. Allerdings nur, weil Sie Anrufe auf eine zugrunde liegende Sicherheit, das ist selbst in Wert oder eigene setzt auf eine zugrunde liegende Sicherheit steigen, die nach unten in Wert wird, bedeutet doesnt unbedingt, dass diese Verträge steigen tatsächlich im Preis, weil die Zeit Zerfall effektiv wischen könnte Gewinne aus dem Anstieg des inneren Wertes. Im Wesentlichen ist es absolut wichtig, dass Sie berücksichtigen, die Wirkung der Zeitverfall auf den Preis der Optionen, wenn Sie Ihre Einreise-und Ausstiegsstellen für alle Ihre Geschäfte planen. Es ist auch möglich, Zeit Zerfall zu Ihrem Vorteil nutzen, oder zumindest neutralisieren ihre Wirkung. Sie wirkt sich zwar negativ auf die Inhaber von Optionskontrakten aus, wirkt sich jedoch positiv auf die Schreiber aus. Wenn Sie Optionskontrakte schreiben, ist der extrinsische Wert von ihnen zum Zeitpunkt des Schreibens ist im Grunde Ihre upfront Profit. Wenn ihr intrinsischer Wert nicht zwischen dem Punkt des Schreibens und dem Punkt von ihnen abläuft, dann werden Sie diesen Gewinn behalten. Alle extrinsischen Wert haben erodiert aufgrund der Zeit Zerfall, was bedeutet, Sie haben tatsächlich profitiert von dem Prozess. Selbst wenn der intrinsische Wert zunimmt, wird dieser zumindest teilweise durch die Verringerung des extrinsischen Wertes kompensiert. Obwohl Sie noch einen Verlust machen können, werden die Auswirkungen der Zeit Zerfall zumindest minimieren, dass Verlust in gewisser Weise. Sie können die negativen Auswirkungen der Zeitverfall auf Kaufoptionen zu neutralisieren, indem auch Optionen zur gleichen Zeit. Viele Trades beinhalten die Schaffung von Optionen Spreads, wo Sie kaufen spezielle Verträge und dann Verträge Optionen auf der Grundlage der gleichen zugrunde liegenden Sicherheit. Zum Beispiel könnten Sie in der Geld-Anrufe (mit einigen intrinsischen Wert) auf einem bestimmten Bestand zu kaufen und gleichzeitig schreiben Sie aus dem Geld Anrufe (ohne intrinsischen Wert) auf dem gleichen Lager. Die Verträge, die Sie gekauft haben, könnten einen Gewinn zurückgeben, wenn sich der Bestand positiv bewegt, aber dieser Gewinn könnte durch den Verlust des extrinsischen Wertes durch Zeitverfall reduziert werden. Sie profitieren jedoch auch von dem erodierenden extrinsischen Wert in den Kontakten, die Sie geschrieben haben. Alle diese Beispiele vereinfachen die Wirkung des Zeitabfalls, zeigen aber auch, wie das Grundprinzip funktioniert. Sein eindeutig ein sehr wichtiger Aspekt des Handels, der sowohl positiv als auch negativ auf Ihre Trades auswirken kann. Verständnis, wie es funktioniert und wie es Auswirkungen auf Ihre potenzielle Gewinne ist der Schlüssel zum Erfolg. Time Decay Was ist Time Decay Time Zerfall ist das Verhältnis der Änderung in einem Optionspreis auf die Abnahme der Zeit bis zum Verfallsdatum. Da Optionen sind Verschwendung von Vermögenswerten. Deren Wert im Laufe der Zeit abnimmt. Wenn sich eine Option ihrem Verfallsdatum nähert, ohne in das Geld einzutreten, nimmt ihr Zeitwert ab, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option rentabel oder im Geld ist, verringert wird. BREAKING DOWN Time Decay Zeitverfall ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontrakts beeinflusst. Wenn sich das Verfallsdatum eines bestimmten Optionskontrakts annähert, ist das Ergebnis des Vertrags leichter prognostizierbar. In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswerts weniger als der Basispreis notiert ist, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren, der auf dem Wunsch des Verkäufers basiert. In Fällen von Out-of-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswertes mehr als der Basispreis notiert ist, wird es unwahrscheinlich, dass sich diese Verträge auf in-the-money-Optionen verlagern, wodurch der Wert durch die Natur gesenkt wird Der Vertragswahrscheinlichkeiten. Zu teuer Der Markt findet diese Optionen im Vergleich zu anderen Ausübungspreisen oder Futures zu teuer. Als solche, die Inhaber von Tief-in-der-Geld-Optionen in der Nähe expiry Rabatt den Zeitwert zu gewinnen Käufer und wiederum verwirklichen den intrinsischen Wert. Je größer die Sicherheit eines Optionsverfallwertes ist, desto geringer der Zeitwert. Umgekehrt gilt: Je größer die Unsicherheit über einen Optionsverfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta-und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionskontrakts in den letzten 30 bis 60 Tage vor Ablauf zu beschleunigen, sofern die Option nicht im Geld ist. Im Falle von Optionen, die tief im Geld sind. Zeit-Wert zerfällt schneller. Verständnisoptionen Ein Optionskontrakt gewährt dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Preis bekannt zu werden, bekannt als Aufruf oder Verkauf, bekannt als Put, bestimmte Aktien oder Rohstoffe. Der im Vertrag angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Der Zweck von Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorauszusagen, die ein Vorrat bewegt und eine Person erlaubt, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger als der Wert der Bestände ist, oder zu einem Preis zu verkaufen, der höher als ein Bestandswert ist, was zu einem Gewinn führt. Verstehen von Wasting Assets Eine Verschwendung Asset ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat. Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher dem Verfalldatum bekannt ist. Dies kann vor allem für Optionen, die aus dem Geld da sind, da mehr Zeit vergeht, wird die Option weniger und weniger wahrscheinlich, um in das Geld zu werden. Diese Verluste werden auch dann festgestellt, wenn sich der Wert des Basiswertes während des gleichen Zeitraums nicht geändert hat.

4 Perioden Gewichtete Gleitende Durchschnittsprognose

Gleitender Durchschnitt Vorhersage Einleitung. Wie Sie vermutlich schauen, betrachten wir einige der primitivsten Ansätze zur Prognose. Aber hoffentlich sind diese zumindest eine lohnende Einführung in einige der Rechenprobleme im Zusammenhang mit der Umsetzung von Prognosen in Tabellenkalkulationen. In diesem Sinne werden wir von Anfang an beginnen und beginnen mit Moving Average Prognosen zu arbeiten. Gleitende durchschnittliche Prognosen. Jeder ist vertraut mit gleitenden durchschnittlichen Prognosen, unabhängig davon, ob sie glauben, sie sind. Alle Studenten tun sie die ganze Zeit. Denken Sie an Ihre Testergebnisse in einem Kurs, in dem Sie vier Tests während des Semesters haben werden. Angenommen, Sie haben eine 85 auf Ihrem ersten Test. Was würden Sie vorhersagen, für Ihre zweite Test-Score Was glauben Sie, Ihr Lehrer würde für Ihre nächste Test-Punkt vorhersagen Was denken Sie, Ihre Freunde könnten für Ihre nächste Test-Punkt vorherzusagen Was denken Sie, Ihre Eltern könnten für Ihre nächste Test-Score Unabhängig davon vorhersagen Alle die blabbing Sie tun könnten, um Ihre Freunde und Eltern, sie und Ihr Lehrer sind sehr wahrscheinlich zu erwarten, dass Sie etwas im Bereich der 85 erhalten Sie gerade bekommen. Nun, jetzt gehen wir davon aus, dass trotz Ihrer Selbst-Förderung an Ihre Freunde, Sie über-schätzen Sie sich und Figur, die Sie weniger für den zweiten Test lernen können und so erhalten Sie eine 73. Nun, was sind alle betroffenen und unbekümmerten gehen Erwarten Sie erhalten auf Ihrem dritten Test Es gibt zwei sehr wahrscheinlich Ansätze, damit sie eine Schätzung unabhängig davon entwickeln, ob sie sie mit Ihnen teilen. Sie können zu sich selbst sagen, dieser Kerl ist immer bläst Rauch über seine smarts. Hes gehend, ein anderes 73 zu erhalten, wenn hes glücklich. Vielleicht werden die Eltern versuchen, mehr unterstützend und sagen, quotWell, so weit youve bekommen eine 85 und eine 73, so vielleicht sollten Sie auf eine über (85 73) 2 79. Ich weiß nicht, vielleicht, wenn Sie weniger feiern Und werent wedelte das Wiesel ganz über dem Platz und wenn Sie anfingen, viel mehr zu studieren, konnten Sie einen höheren score. quot erhalten. Beide dieser Schätzungen sind wirklich gleitende durchschnittliche Prognosen. Der erste verwendet nur Ihre jüngste Punktzahl, um Ihre zukünftige Leistung zu prognostizieren. Dies wird als gleitende Durchschnittsprognose mit einer Datenperiode bezeichnet. Die zweite ist auch eine gleitende durchschnittliche Prognose, aber mit zwei Perioden von Daten. Nehmen wir an, dass alle diese Leute, die auf deinem großen Verstand zerschmettern, Art von dich angepisst haben und du entscheidest, auf dem dritten Test aus deinen eigenen Gründen gut zu tun und eine höhere Kerbe vor deinen quotalliesquot zu setzen. Sie nehmen den Test und Ihre Gäste ist eigentlich ein 89 Jeder, einschließlich selbst, ist beeindruckt. So jetzt haben Sie die abschließende Prüfung des Semesters herauf und wie üblich spüren Sie die Notwendigkeit, alle in die Vorhersagen zu machen, wie youll auf dem letzten Test tun. Nun, hoffentlich sehen Sie das Muster. Nun, hoffentlich können Sie das Muster sehen. Was glauben Sie, ist die genaueste Pfeife, während wir arbeiten. Jetzt kehren wir zu unserer neuen Reinigungsfirma zurück, die von Ihrer entfremdeten Halbschwester namens Whistle While We Work begonnen wurde. Sie haben einige vergangene Verkaufsdaten, die durch den folgenden Abschnitt aus einer Kalkulationstabelle dargestellt werden. Zuerst präsentieren wir die Daten für eine dreidimensionale gleitende Durchschnittsprognose. Der Eintrag für Zelle C6 sollte jetzt sein Sie können diese Zellformel auf die anderen Zellen C7 bis C11 kopieren. Beachten Sie, wie der Durchschnitt bewegt sich über die jüngsten historischen Daten, sondern verwendet genau die drei letzten Perioden zur Verfügung für jede Vorhersage. Sie sollten auch feststellen, dass wir nicht wirklich brauchen, um die Vorhersagen für die vergangenen Perioden zu machen, um unsere jüngste Vorhersage zu entwickeln. Dies ist definitiv anders als das exponentielle Glättungsmodell. Ive eingeschlossen das quotpast predictionsquot, weil wir sie auf der folgenden Webseite verwenden, um Vorhersagegültigkeit zu messen. Nun möchte ich die analogen Ergebnisse für eine zwei-Periode gleitenden Durchschnitt Prognose zu präsentieren. Der Eintrag für Zelle C5 sollte jetzt sein Sie können diese Zellformel auf die anderen Zellen C6 bis C11 kopieren. Beachten Sie, wie jetzt nur die beiden letzten Stücke der historischen Daten für jede Vorhersage verwendet werden. Wieder habe ich die quotpast Vorhersagequot für illustrative Zwecke und für die spätere Verwendung in der Prognose Validierung enthalten. Einige andere Dinge, die wichtig sind, um zu bemerken. Für eine m-Periode gleitende Durchschnittsprognose werden nur die m neuesten Datenwerte verwendet, um die Vorhersage durchzuführen. Nichts anderes ist notwendig. Für eine m-Periode gleitende durchschnittliche Prognose, wenn Sie Quotpast Vorhersagequot, beachten Sie, dass die erste Vorhersage tritt im Zeitraum m 1 auf. Diese beiden Fragen werden sehr wichtig sein, wenn wir unseren Code entwickeln. Entwicklung der Moving Average Funktion. Nun müssen wir den Code für die gleitende Durchschnittsprognose entwickeln, die flexibler genutzt werden kann. Der Code folgt. Beachten Sie, dass die Eingaben für die Anzahl der Perioden sind, die Sie in der Prognose und dem Array der historischen Werte verwenden möchten. Sie können es in beliebiger Arbeitsmappe speichern. Funktion MovingAverage (Historical, NumberOfPeriods) als einzelne Deklarations - und Initialisierungsvariablen Dim Item als Variant Dim Zähler als Integer Dim Summe als Single Dim HistoricalSize als Integer Initialisierung von Variablen Zähler 1 Akkumulation 0 Festlegung der Größe des Historical Arrays HistoricalSize Historical. Count For Counter 1 bis NumberOfPeriods Summieren der entsprechenden Anzahl der zuletzt beobachteten Werte Accumulation Accumulation Historical (HistoricalSize - NumberOfPeriods Counter) MovingAverage Accumulation NumberOfPeriods Der Code wird in der Klasse erklärt. Sie wollen die Funktion in der Tabellenkalkulation so positionieren, dass das Ergebnis der Berechnung erscheint, wo es die folgenden. Wenn die Berechnung eines gleitenden gleitenden Durchschnitt, die Platzierung der Durchschnitt in der mittleren Zeitspanne Sinn macht Im vorherigen Beispiel haben wir den Durchschnitt von berechnet Die ersten 3 Zeitabschnitte und platzierten sie neben Periode 3. Wir könnten den Durchschnitt in der Mitte des Zeitintervalls von drei Perioden platziert haben, das heißt, neben Periode 2. Dies funktioniert gut mit ungeraden Zeitperioden, aber nicht so gut Für gleichmäßige Zeiträume. Also wo würden wir den ersten gleitenden Durchschnitt platzieren, wenn M 4 Technisch, würde der Moving Average bei t 2,5, 3,5 fallen. Um dieses Problem zu vermeiden, glätten wir die MAs mit M 2. So glätten wir die geglätteten Werte Wenn wir eine geradzahlige Anzahl von Termen mitteln, müssen wir die geglätteten Werte glätten Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnisse mit M 4.